什么形式的数字资产将成为支付的未来？

最近，我们生活在一个数字资产正在走向主流采用的时代。从零售客户到传统银行和金融服务提供商，数字资产正在兴起。其中许多资产承诺会扰乱金融市场和大型现有企业，虽然它们受到了广泛关注，但尚未完全发挥其潜力。也就是说，大型机构正在注意到——根据国际清算银行的一份报告，全球86%的中央银行正在探索数字货币。

他们认识到，尽管处于创新的黄金时代，支付系统仍然有些陈旧。因此，在我看来，当前的支付系统没有理由不遵循与过去十年中被新技术转变的行业类似的轨迹。

毕竟，我们现在生活的世界是数字化的，因此金钱和资产应该效仿是有道理的。但这在未来五年内有多现实？数字资产的技术和类型是否会相同？

大型组织开始其数字资产之旅

机构对加密货币的兴趣持续增长。高盛对其300多名高净值客户进行了调查，发现其中40%已经接触过加密货币。最近，西班牙第二大银行BilbaoVizcayaArgentaria(BBVA)宣布将为瑞士的私人银行客户推出比特币(BTC)交易服务，而花旗集团正在考虑提供交易、托管和融资服务。

除了银行，万事达卡等支付公司贝宝通过为客户接受付款来涉足加密货币。

然后是中央银行数字货币（CBDC）。基础设施提供商正试图将自己定位为为CBDC做好准备。SWIFT和埃森哲最近发布了一份联合报告，其中概述了如果它们成为现实，SWIFT将如何作为CBDC的潜在载体发挥作用。此外，世界各地的中央银行正在探索CBDC并努力维护公众对货币和支付的信任。这些零售和批发CBDC可以通过提供最终性、流动性和完整性的独特功能，同时提供安全性来做到这一点。例如，最有前途的CBDC设计将与数字身份相关联，要求用户识别自己以获取资金。这个新企业促进了为公共利益服务的创新。

然而，加密货币、CBDC和其他形式的数字资产仍处于发展初期。几乎一致认为，这些资产在进入主流之前需要变得更加标准化、安全和稳健。

监管机构注意到这一变化

未来几年，数字资产在被允许作为一种安全支付形式之前，可能会面临金融监管机构和中央银行的严格审查。这是可以预料的。任何可能影响国际货币和金融体系平稳运行的事物都将面临其看门人和负责其运作和安全的人的障碍。

例如，主要的全球银行业标准制定者巴塞尔银行监管委员会提高了对波动性加密货币风险敞口的银行的资本要求，以反映更高的风险和对金融稳定性的担忧。根据提案，银行将被要求持有与其面临的风险相等的资本。因此，100美元的比特币敞口将需要100美元的最低资本要求。

这可能会使受监管的金融机构无法参与或扩展其现有的加密货币服务。例如，虽然BBVA已在瑞士推出交易服务，但由于法规不明确且不标准化，它们已推迟进入其他市场。

也就是说，在这些提议下，并非所有数字资产都会像加密货币一样受到严厉对待。股票代币和稳定币将符合修改后的银行最低资本标准的现有规则，这可能使它们成为更可行的选择。

在十字路口

目前，加密货币仍然不稳定，而另一方面，稳定币提供了更安全、透明和稳定的选择，我坚信它们的潜力，特别是由于它们的快速结算速度。通过将数据包含在硬币中，货币与其支付的费用相关联。这提供了许多自动化可能性，使其成为强有力的竞争者。

然而，也许我们最有可能采用的数字资产形式是由中央银行控制和发行的CBDC。已经进行了重大测试，这种类型的数字资产将确保强大的供应、治理和监管，类似于我们今天看到的法定货币。

对于这些数字资产中的任何一种，最终用户——大公司、中小企业和个人消费者——的认同对于决定成功至关重要。成功最终将以几十年而不是几年来衡量。