山寨币综述：DeFi 不仅仅是提供流动性

据悉，去中心化金融(DeFi)领域的增长一直是整个2021年的头条新闻，迄今为止，数千亿美元的加密资产被锁定在众多区块链网络的协议上，并为其持有者赚取收益。

最初是一个简单的基于以太坊的交换接口，允许以去中心化的方式交换ERC-20代币，称为Uniswap，已经发展成为一个庞大的生态系统，其中充满了去中心化的交易所、收益农场、借贷协议和赌注平台。

随着发展的继续和旧协议的建立，随着数字技术慢慢改变全球金融体系，出现了新的项目，将传统金融领域的更多部分纳入DeFi领域。

以下是用户参与DeFi的一些方法，而不是简单地在流动性池中进行质押或存入借贷协议。

去中心化衍生品交易

长期以来，加密货币衍生品交易所一直是监管机构的目标，曾经像BitMEX和Binance这样挑衅的交易所发现自己屈从于法律的意志，并在寻求更合法的地位时修改其运营实践。

这进一步推动了加密货币交易者拥有去中心化选项的必要性，并导致了dYdX和Hegic等协议的创建，这些协议提供类似的服务，而没有以监管机构为目标的中心化结构。

DYdX是一个基于第二层协议的非托管永续交易平台，该协议在以太坊网络上运行，并为用户提供高达10倍的20多种加密货币期货合约的杠杆。

Hegic是一种链上期权交易协议，它利用对冲合约和流动性池来提供最长90天的期权合约，可以以以太(ETH)、包裹比特币(WBTC)或美元硬币(USDC)支付。

持有Hegic期权的最长期限已从90天降低到30天。所有先前获得的选项不受此更改的影响。

这两个平台都为用户提供了访问这些高级交易产品的权限，而无需像中心化交易方要求的那样泄露他们的身份。

绑定、rebase和超高APY代币

在金融讨论中越来越多地出现的一个话题是如何创建一种不受任何政府或中央金融机构控制的去中心化储备货币的概念。

奥林巴斯旨在通过去中心化自治组织(DAO)平台解决这个问题，该平台提供质押和各种债券产品，包括绑定Ether、MakerDAO(DAI)、LiquidityUSD(LUSD)和Frax(FRAX)的能力。

Olympus的绑定过程基本上是固定收益产品、期货合约和期权之间的交叉。担保人会收到一份报价，概述未来日期的交易条款，并包括预定数量的协议的本地OHM代币，一旦归属期结束，担保人将收到该代币。

债券发行筹集的资金作为抵押品进入奥林巴斯金库，以支持铸造的OHM代币，帮助提供OHM代币背后的潜在价值，使其可以用作储备货币或交换媒介。

唯一拥有为每个代币提供潜在价值的金库的其他项目是稳定币，但顾名思义，它们的价格是固定的，而OHM的价格可以上涨，为用户提供了新的收益途径。

绑定完成后，用户可以在公开市场上出售他们的OHM或将其抵押在Olympus协议上，当前收益率为7,299%。

Polkadot和Kusama上的人群贷款参与

加密货币持有者可以将其资产投入使用，同时帮助加密货币生态系统扩展的另一种方式是通过称为众筹的过程参与Polkadot和Kusama生态系统中的平行链拍卖。

在拍卖过程中，不同的项目争夺有限的平行链插槽之一，将项目直接连接到主要的Kusma或Polkadot网络，促进生态系统中所有平行链的互连。

通过众筹，持有原生KSM和DOT代币的用户可以将它们“贡献”给项目用来保护平行链插槽的池，并且在指定的锁定或绑定期后，他们将返回他们的代币，该期限可以持续长达一年。

为了换取他们在代币锁定期间的贡献和无法获得质押奖励，用户会收到指定数量的新协议代币，然后可以在生态系统中使用或在市场上出售。

这种方法为代币持有者提供了风险较低的收益机会，因为所有本金贡献都锁定在智能合约中，并在规定的锁定期后返还。根据平行链拍卖过程的性质，已经有较大社区的成熟项目获得了平行链插槽，从而增加了他们的代币保持或增加价值的机会，只要协议的开发保持活跃。

除了监管的威胁之外，DeFi生态系统几乎没有迹象表明其对传统金融系统最佳部分的整合以及开发创新协议为散户投资者提供了公平的竞争环境。