LongHash：2017年比特币(BTC)牛市不是由系绳(USDT)市场操纵引起的

 
该学术论文称，比特币(BTC)2017年的牛市是单只鲸鱼的结果，专门研究区块链的研究人员对此进行了揭穿。
该论文声称，当加密货币交易所Bitfinex上的鲸鱼跌破特定水平时，比特币价格飙升。它是由得克萨斯大学的约翰·格里芬(John Griffin)和俄亥俄州立大学的阿敏·夏姆斯(Amin Shams)撰写的。
它试图解释的是，Tether代币没有美元来支持市场。在单条鲸鱼期间，Tether被用来购买比特币，因此，对稳定币价格上涨的解释如此之多。
LongHash研究不同意
LongHash进行的一项研究表明，Shams和Griffin的论文仅提供了有关Tether如何不受现金支持的无依据的证据，并且仅是为了展示Tether审计中的现金管理工作原理。这是本研究的内容：“作者假设，由于Tether每月都要接受审核，因此如果该月发行了大量Tether，它需要在每个月底出售部分比特币资产，这将导致比特币价格下跌临近每个月底。作者提供的证据表明，在他们的样本中的24个月中，月末效应的确具有统计学意义，”
LongHash的研究人员说，2017年牛市研究论文的作者没有解释为什么比特币价格在每个月末都会下跌。
此外，他们正在表明他们如何注意到，最重要的两个月份(即2017年12月和2018年1月)一旦下降，统计数据就不再那么重要了，但是格里芬没有提到和阴茎。
LongHash研究人员说，Bull Run论文的作者错误地解释了鲸鱼
指出有关牛市的论文的作者如何观察Tether从一个鲸鱼账户集群流向Bitfinex上的另一个账户，以及以低于550美元增量的最低价格支持比特币交易的事实，LongHash研究人员表示，同一位作者他们在三个小时的时间内发现了比特币价格交易鲸鱼的最重要影响，这使他们认为在获得新的Tether授权之前，这种影响正在变得越来越强，并将其解释为价格操纵的证据。
同一位LongHash的研究人员声称，由于交易所下滑，鲸鱼使短期加密货币价格上涨，因此Shams和Griffin的论文做得很差，试图说服Tether实际上在操纵市场。
LongHash研究包含哪些内容?
LongHash希望评估Tether对比特币市场的影响，因此它计算了Tether购买力指标。这是通过将Tether的市值除以比特币之一来完成的，测量在整个Tether供应下，按当前现货价格可以购买多少比特币。如果比率很高，则说明已使用Tether进行了操作。
该图显示，Tether购买力在2017年夏季牛市之前有所增加，此后开始下降，直到年底为止。
此后，它在整个熊市期间有所增加，并在2018年底达到峰值。LongHash研究人员说，数据表明，是否Tether是操纵市场的人并不重要，因为他们这样做的能力更强当比特币的价格下降时，这与该论文的说法相矛盾，该论文称Tether的发行导致了2017年的牛市。
实际上，数据表明，此时Tether的供应未能赶上市场的高度。此外，LongHash研究人员说，比特币价格的影响发生在熊市而不是牛市期间，因此格里芬和沙姆斯论文的矛盾更大。