Poloniex承诺报销Flash Crash损失，受害者不满

 
当像加密市场这样的金融体系缺乏流动性时，崩溃就不可避免了。美国加密交易所Poloniex在5月底托管的保证金交易市场就是这种情况，当时一个鲜为人知的加密资产CLAM的价值出现了突然的急剧下跌。这导致大约1,800比特币(BTC)的普遍损失。
Poloniex最近表示，在第二次尝试做正确的事情时，从八月开始，它将开始收回保证金交易商的亏损。交易所将开始交易费假期，向受影响的用户收取自7月6日以来发生的交易费用，并补充说有问题的用户“将很快在您的账户中看到还款跟踪器”。交易所追索的第一步发生在6月14日，当时它表示已经在受影响的贷方中按比例分配了180.73606744比特币。
5月26日大约20:15 UTC，CLAM的价格已经开始从19.40美元左右开始下跌，而在同一天，仅仅两个多小时后，CLAM的价格下跌了近80%。这种事件 – 在此期间资产价值在短期内急剧下降 – 被称为闪电崩盘。
给定的闪存崩溃导致属于保证金贷方的资金损失，他们通常将其BTC的所需部分用于保证金交易者借入以换取利息。 Poloniex有一个贷款池，汇总贷款人提供的资金以匹配保证金交易员的订单。
根据交易所的说法，贷款池的损失是因为CLAM市场缺乏足够的流动性以允许在市场快速崩溃时自动清算CLAM保证金头寸。它补充说，CLAM边际头寸的很大一部分在CLAM本身中被抵押，这意味着边际头寸和抵押品的价值同时下降。
Poloniex采取的第一步是冻结借款人的账户 – 保证金交易员 – 他们违约直到他们退还欠款。该交易所还开始从保证金交易中删除CLAMS以及其他三个令牌–BitAsset(BTS)，Factom(FCT)和MaidSafeCoin(MAID)。该交易所还称其NICE / Actimize的市场监控工具于6月1日推出，它将通过寻找类似的闪存崩溃来帮助更有效地监控市场。 Circle的发言人接着在给Cointelegraph的电子邮件中说：
“它[监控工具]是我们必须帮助我们立即应对其他保证金市场潜在问题的众多新工具之一，它将有助于更好地保护我们的客户。此外，我们还增加了新的程序来监控保证金市场的风险，实施新的市场保护以防止重大延误和过度集中的头寸，增加新员工以监控风险，并取消流动性低的资产的保证金交易。
公司发言人补充说，交易假期只是交易所承诺偿还受影响用户的一个步骤：
“我们正在对受影响的贷方100%的交易费用进行退税。接下来，我们计划将受影响的贷款人100%的贷款费用退还。“
Poloniex如何处理它?
一些用户对Poloniex如何推断损失感到不满，一些用户声称交易所偷了他们的资金，因为他们在崩溃当天没有活跃的保证金贷款。在给Cointelegraph的电子邮件中，公司发言人写道：
“基于广泛的分析和审议，我们得出的结论是，鉴于Poloniex点对点(P2P)保证金贷款系统的运作方式，实现亏损的最负责任的方式是按比例在贷方之间进行推广。在该系统中，与其他P2P保证金贷款系统一样，贷方不选择个人借款人。大多数贷款人和借款人随着时间的推移不断地参与市场，贷款在池中快速转换。在任何时候，哪些贷款人和借款人是匹配的是任意的。“
交易所发言人补充说，交易所试图立即纠正这个问题：
“我们努力确保在技术上尽快实现损失，此时池中的贷方因未偿还贷款而受到影响。在实现损失时，任何有未偿还贷款的贷款人都可能在借款人违约时与违约借款人匹配。
拥有证券法专业的律师大卫•西尔弗(David Silver)告诉媒体，在美国社交损失是非法的，而Poloniex可能会因其方法而引发法律纠纷。
尽管Poloniex采取的方法看似非法，但法律行动将如何展开仍然是未知的。保证金交易中存在社会化损失的情况在传统金融业中是不存在的。在传统资产的保证金交易中，经纪公司是贷方，而不是加密领域的散户投资者。
对Poloniex的借贷本质上是点对点的。这可能为潜在的法律斗争增添新的内容，因为许多发达市场(包括美国)都有点对点贷款法规。但是，交易所表示它不向美国用户提供保证金交易。
受影响的交易者如何应对Poloniex的举动?
Cointelegraph已经联系Reddit受影响的贷方，因为他们对交易所为弥补损失所采取的措施提出了意见，而且他们的共识是他们不满意。请注意，如果受访者确实受到影响，则无法确认。
Reddit用户geopo321写道：
“如果Poloniex在任何受监管的金融领域运营，他们就不会被允许逃脱。他们只是利用这样一个事实，即他们没有法规或标准来遵守行业规定。而不是保持作为高度优先的回报，他们几乎认为它是最低优先级，并采取最少的步骤来尝试和安抚受影响的各方。“
Reddit用户kan3nas写道：
“Poloniex社会化损失，这对任何加密交换都是不可接受的。我相信他们一直躲在贷款只适用于非美国公民的事实背后，因此，我们任何人都很难律师。”
Reddit用户nejelnejel写道：
“大多数贷款人都是买家。我们不会经常交易。其次，在我们考虑交易所风险的情况下，大部分时间都是从Poloniex撤回资金。因此，报销等于交易费用并不是对我们的任何报销。”
随着时间的推移不断改进
Poloniex崩溃和随后的损失提出了一个问题，即交易所如何指定保证金交易者对用户的状态以及围绕审查程序的流程。在回答有关Poloniex如何批准用户进行保证金交易的问题时，发言人说：
“像其他加密交换一样，我们没有额外的审批流程。然而，与同行交易所相比，我们提供的杠杆率较低，而且我们在Poloniex上以保证金交易的许多用户都是使用保证金主要用于对冲其交易头寸的重交易者。
在传统的保证金交易中，拒绝接受追加保证金通知可能会损害交易者的信用报告，从而难以在其他地方获得信贷。在某些情况下，经纪人可能触发普遍违约，允许其他贷方提高违约者的利率。这些措施阻止了保证金借款人的违约行为。
由于与传统金融世界的联系非常少，加密保证金交易并未提供这种安全级别。 Poloniex表示无法详细说明正在进行的收回资金的努力，但表示正在寻求多种途径并致力于尽可能多地收回资金。