尽管创纪录的比特币流出，机构似乎看好加密货币

据悉，2021年初，加密货币行业充斥着机构投资增加的消息，这在很大程度上仍然是正确的。尽管有报告显示机构投资者的资金流出增加，但净流入仍然非常积极。此外，尽管比特币(BTC)似乎是清算的首选投资，但对以太坊(ETH)的机构投资从未如此健康。

从华尔街对冲基金到大型银行，大型投资者纷纷登上加密货币列车。比特币从65,000美元的历史高位回落，让所有加密货币投资者产生了怀疑，尽管随着其价格开始回升，这种情况可能会发生变化。

BTC占2万亿美元数字资产总市值的44%以上，而以太坊约占18%。根据区块链数据分析公司CoinMetrics的数据，早在5月份，持有超过1,000BTC的地址数量就从2月份的2,500个下降到了2,100个左右。然而，大多数指标都表明机构增加了整体持股。

去中心化平台1inchNetwork的首席业务发展官NikitaOvchinnik表示，“毫无疑问，机构投资者对加密货币和比特币有着长期的看涨态度。”从长远来看，他还表示，机构面临的主要障碍将在于技术本身。

“由于其架构，DLT以不同于现有IT和金融产品基础设施的独特方式工作。它肯定需要一些调整和更新，以便让更多实体加入加密货币。”他进一步补充说：

“过去一年，接触加密货币的机构投资者数量急剧增加，他们并不是为了短期收益而来的。”

摩根士丹利、贝莱德、高盛和摩根大通等国际投资银行和金融服务公司在过去几个月都设立了与比特币相关的服务和基金。达到$40十亿四月份的峰值后，灰度比特币信任，在空间中最大的机构投资者之一，报告说，根据管理资产总额在7月份下降到$20十亿之前，爬坡回近4100十亿$在一片近期的涨势。

由于担心监管对数字资产交易所和服务提供商的打击，以及中国对比特币交易和挖矿的立场，传统投资者有足够的理由对进入市场犹豫不决。然而，最近跌破40,000美元的心理关口可能表明市场情绪正在复苏。真正的问题是，这些机构接下来会做什么？

ETH和流量

过去两年投资者涌向比特币的最大原因之一是美元通胀率上升。在持续的COVID-19危机中，美国联邦储备委员会以刺激支票的名义印发了数万亿美元，促使有关投资者寻找其他地方存放资金。

8月中旬，比特币连续第六周出现机构资金流出，单周清算金额超过2200万美元。这标志着数字资产自2018年以来最长的流出时间。尽管如此，数字资产投资产品管理的总资产在同一周增长了10%，尽管这主要是由于价格上涨。

另一方面，多资产产品的方向似乎没有那么不确定，机构投资者在上个月增加了750万美元的持股，并通过流入吸引了近1200万美元。相比之下，在同一时期，比特币基金经历了近6800万美元的资金外流。

所有这些都表明机构将其持有的资产分散到比特币以外的其他数字资产中，以太币、卡尔达诺(ADA)和币安币(BNB)等山寨币的流入量也有所增加。虽然BTC的流出量可能比以往任何时候都高，但今年对数字资产的机构投资比以往任何时候都高。

“不可否认的模式是，机构对该领域的兴趣和参与度持续上升，”新加坡加密货币交易所Phemex首席执行官杰克·陶(JackTao)在与Cointelegraph的对话中表示，并补充说：“尽管加密货币处于高波动期退伍军人已经习惯了，但对传统投资者来说可能并不受欢迎。”

他还表示，DeFi领域仍处于采用的早期阶段，虽然一些技术和应用程序已经到位，但我们仍然只看到了冰山一角。“聪明的机构投资者可以感觉到即将发生的变化，并希望将自己定位为即将发生的事情的受益者，”他说，并补充说：“区块链将解决的最终用例甚至还没有被想象出来。”

作为机构投资数字资产与零售购买非常不同。尽管大多数积极加密的机构已经在外汇市场上进行交易，但它们面临着与传统系统截然不同的风险。发现现货价格的差异可能成为一项代价高昂的考验，而且由于它们最终会与未知的交易对手进行交易，因此技术可靠性和流动性深度等因素比平时重要得多。

“还有很长的路要走，”WoonklyLabs的自动化做市商defi.finance的首席执行官DanielSantos告诉Cointelegraph：“[机构]不仅需要受监管的产品，还需要易于使用的产品专门针对他们的需求量身定制。”他补充说：“机构正在寻找能够让他们安心安全地投资DeFi的产品。我相信他们正在采取长期方法，而且他们看涨。”

“DeFi吸引了很多关注，”获得FINMA许可的数字资产银行SEBA银行的研究主管YvesLongchamp说。正如Longchamp告诉Cointelegraph的那样，机构投资者关注三个主要因素，包括增加其投资组合的收益率——这是传统金融中不存在的收入来源。

尽管比特币持续流出，但机构似乎一如既往地看好数字资产领域。近日，全球专业金融中介网络TPICAP宣布将与行业巨头渣打银行和富达投资共同推出加密货币交易平台。

尽管大笔资金似乎正满怀信心地进入该行业，将其资本带入该领域，但随着监管成为机构投资者更为突出的担忧，价格升值可能会退居次要位置。

制度阴谋

加密货币的采用率比以往任何时候都更快地增长，以前不太积极的市场看到了更多的运动，而更积极参与的地区正在努力应对更广泛的变化和监管问题。

数字资产交易所OKExLennixLai的金融市场总监表示，主要关注点是反洗钱(AML)和逃税，正如他告诉Cointelegraph：“我们认为监管接受是整个市场的主要障碍，但市场规模和完整性也是挑战。”根据Ovchinnik的说法，由于“大多数协议是完全无需许可的，因此总是有可能成为某种犯罪分子的对手方。”

但是，他还补充说，这些问题正在协议层面上由开发团队解决，采取先发制人的措施以确保他们的长期监管批准。这可能成为机构投资者进入该领域的一个重要因素，他们被要求严格遵守监管规定和政治当局的决定。

火币信托首席运营官罗伯特·惠特克(RobertWhitaker)表示，机构对比特币感到满意，并开始围绕它创建市场产品。他告诉Cointelegraph：“机构仍在为自己的需求和资产负债表汇总大量BTC，”他补充说：“这可能很容易推动市场在未来一年左右的时间内维持2到3万亿美元的估值。”

随着数字资产的净流入，区块链技术的可能性是无限的。这个领域的机会似乎永无止境，即使是最小的机会也能带来巨大的利润。虽然Ocvhinnik认为机构将更多地关注跨链第一层解决方案，但Tao表示将更多地关注去中心化传统金融服务，并探索更多的行业实验性方面，如NFT和GameFi。

根据去中心化资本市场、去中心化金融或DeFiAllianceBlock首席执行官RachidAjaja的说法，产品正在扩展到更传统的结构性产品，如产品包装和结构性贷款。“我们正处于一个非常激动人心的时刻，”他告诉Cointelegraph，并补充道：“向DeFi的转变正在发生。”

最大的挑战将是在该行业的权力下放精神与实现政府寻求的合规水平之间找到平衡。目前，虽然这两种力量似乎从根本上相互对立，但随着越来越多的立法者和政府领导人对加密货币及其背后的技术进行自我教育，可能很快就会出现更强大的解决方案。

Bitstamp交易所首席执行官JulianSawyer在与Cointelegraph的对话中表示：“对数字资产的监管是积极的，通过将好人和坏人分开，与投资者建立更多信任，并通过更明确的指导方针让公司对他们的行为负责，监管利益意味着整个行业的可信度和增长。”